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我们预判,未来的消费品产业很可能像20年前的电子产业一样,逐步出现专业分工的模式,正如半导体芯片产业从整合器件制造(IDM)走向无晶元(Fabless)和晶元代工(Foundry)的分工。核心的逻辑是,当中国步入信息化和数据化的社会之后,与消费者交互方式的革新影响到产品设计和动销流程的改变;制造资源、营销资源和渠道资源出现了再分配,旧巨头衰落,新巨头崛起。我们认为,专业分工模式将显著改善一体化模式下资源重复投入浪费和信息沟通效率低下的缺点,同时在“供应链---品牌---渠道”的不同环节下依然有机会成长出巨无霸企业,例如家电代工制造领域的“富士康”。

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